2015 07 13 : Toute dette se paie un jour…

Ce principe vertueux, il nous est ressassé cinquante fois par jour par les pays qui se le disent, vertueux, et qui clouent sans état d’âme la Grèce au pilori de la honte. Surtout qu’en recourant grossièrement au référendum (ce référendum qu’en 2011 ils avaient dissuadé Papandréou de pratiquer) Tsipras « ne mérite plus notre confiance », n’est-ce-pas, comme l’a réaffirmé Mme Merkel ce matin encore.

Payer ses dettes, obligation morale en effet : vous, moi, lorsqu’il nous arrive d’en contracter une, nous ne sommes totalement sereins qu’après l’avoir remboursée. Et ne pas honorer ponctuellement une seule échéance mensuelle nous déprécie à nos propres yeux.

Obligation morale incontestable… pour ce qui concerne les citoyens. Sauf que les Etats européens, eux, ne remboursent pas leur dette. Les chiffres officiels sont là : entre 2010 et 2014, aucun des principaux pays européens n’a remboursé sa dette.

La France ? Sa dette souveraine passe de 871 milliards d’€ en 2000 à 2 038 Mds€ en 2014, +134%.

Pas même l’Allemagne, le pays le plus riche, qui tire plein profit de l’euro et s’érige en professeur de vertu impitoyable (1 246 milliards d’€ en 2000, 2 170 Mds€ en 2014, +74%).

Surtout pas le Royaume-Uni, patrie du libéralisme doctrinaire (641 Mds€ en 2000, 2 055 Mds€ en 2014, +221%).

Le total des 18 pays de la zone euro évolue de 8 405 Mds€ en 2011 à 9 292 Mds€ en 2014, soit +11% en 3 ans. Quant à l’ensemble des 28 membres de l’UE, sa dette augmente, de 10 656 Mds€ en 2011 à 12 095 Mds€ en 2014, +13%.

Ainsi donc, ces pays vertueux remboursent chaque mois, chaque trimestre, chaque année les échéances d’emprunts antérieurs. Mais pour y parvenir ils réempruntent, réempruntent davantage, et c’est pour cela que leur dette cumulée augmente. Les économistes lexicalement vertueux ont un beau mot pour définir cette pratique qui dure depuis des lustres : le rolling.

Tout comme pour les particuliers, vous et moi, auxquels les Cofidis, Finaref, Cetelem et autres Cofinoga usuriers des temps modernes proposent, avec un argumentaire perfectionné, leurs prêts revolving incitant l’emprunteur à réemprunter au fur et à mesure qu’il rembourse chaque mensualité. Qui est gagnant, à l’infini ? L’usurier, of course !

Alors la Grèce ? Pourquoi sa dette fait elle problème et scandale, puisque tout le monde fait pareil ?

Vous le savez bien, comme particulier ou entrepreneur : la banque vous prête aussi longtemps que vos revenus ou votre CA sont bons, elle vous y incite même en promouvant toute une panoplie d’arrangements financiers. Mais dès que la conjoncture se retourne, le robinet se ferme ; et si vos revenus ou votre CA se rétractent, le banquier vous honore… de RAR et d’huissiers. C’est ce qui est arrivé à la Grèce.

La faute à qui ? A ses dirigeants qui jusqu’en octobre 2009 falsifiaient les comptes… avec l’aide sophistiquée de la banque Goldman Sachs. Le Premier ministre Papandréou dénonça cette arnaque onze jours après son arrivée au pouvoir ; mais deux ans plus tard, n’ayant pu régler le problème, il fut remplacé par Loukás Papadímos [1].

Deux ans encore et un plan de sauvetage plus tard, agrémenté des réprimandes et admonestations du président de la BCE M. Mario Draghi [2], la stratégie d’austérité mit l’économie grecque à genoux et porta Alexis Tsipras au pouvoir.

Dès lors la propagande libérale s’est déchainée à un niveau que les historiens stigmatiseront. Nombre d’experts, d’économistes, de prix Nobel l’ont relevé et s’en sont indignés. Il y aurait des dizaines de pages à citer pour inventorier ces mensonges.

« La dette grecque explose ». Faux : elle a diminué de 356 Mds€ en 2011 à 312 Mds€ actuellement, soit -12%. La Grèce est ainsi le seul des pays cités à avoir diminué son encours de dette, car désormais son budget, grâce aux énormes sacrifices consentis [3], est en excédent primaire [4] de 4,3%, le plus vertueux d’Europe.

Si sa dette atteint 177% du PIB, c’est parce que celui-ci, sous l’effet de la purge austéritaire, s’est effondré, de 242 Mds€ en 2008 à 179 Mds€ en 2014. Il est retombé à son niveau de 2003 [5].

Je concluerai en évoquant une autre dette qui vient d’exploser : celle de certains pays de l’UE, en particulier l’Allemagne. Une dette d’honneur au principe de respect des pays en difficulté. La dette de l’égoïsme des possédants et rentiers. Cette dette là se paiera un jour.

Les dettes souveraines en Europe :

dettes souveraines en pc PIB

 

dettes souveraines en mds €

dettes souveraines

13 juillet 2015

[1] ayant travaillé chez Goldman Sachs…

[2] vice-président de Goldman Sachs Europe de 2002 à 2005…

[3] -35% de chute pour les salaires, -40% pour les retraites

[4] recettes – dépenses, avant intérêts des emprunts

[5] Donc le « bénéfice » de l’entrée de la Grèce dans l’euro a été entièrement annulé…